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开云体育:A股唯一掌握特高压分接开关技术企业挪威央行战略入股股价仅8元

发布日期:2022-11-10 21:23:55浏览次数:

  这是一家同时行驶在特高压和工业母机赛道上的企业,也是A股唯一一家掌握特高压分接开关技术的上市公司。

  2022年第三季度,这家企业的销售毛利率,也就是特高压分接开关的利润空间高达48.94%,在A股特高压概念板块中排名第7位。

  而凭借着在该领域的强大竞争力,这家公司竟然获得了挪威中央银行的战略入股。并且在今年第三季度,挪威中央银行还进行了加仓的动作,加仓比例高达29%。

  目前,该企业的历史净利润已经连续两年实现了大幅度的增长,并在2021年以4.17亿元的业绩创出了历史新高。

  近期,该公司的股票在短暂调整了34%以后,开始放量上行,而该企业股票的价格只有8元多。

  (文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)

  在交谈中翻译官了解到,这家企业的主营业务为变压器有载分接开关和数控设备的研发、生产及销售。

  公司电力设备的收入占比为74%,电力工程的收入占比为13%,数控设备的收入占比为10%。

  在该企业的财报中翻译官发现,公司的产品均位居国内领先地位,先后为首钢建设、上海宝冶、振华港机、北京送变电和东方电气等大型企业提供过设备。

  除此之外,凭借着在特高压领域的强大竞争力,这家企业还被工信部评为了专精特新小巨人企业。

  而从董秘的口中翻译官还得知,该公司自上市以来累计分红16次,总共派发现金7.98亿元。

  并在2017-2022年期间为股东分了8次红。特别是在2022年,这家企业分红占净利润的比重竟然达到116%。

  这说明管理层不仅把当年赚到的净利润都给股东分了,还把往年的留存收益也分了,这些说明公司对股东十分负责。

  以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。

  2021年第三季度,该企业的净利润为3.84元。到了2022年第三季度,公司的业绩就降至2.87亿元,同比下降了25%。

  虽然这家企业的净利润在今年第三季度出现了下滑,但是在A股特高压概念板块81家上市公司中,却依然能排在第22的位置。这个名次不算低,说明其规模相对来说很大。

  在2022年第三季度,这家企业还有个亮点,那就是超强的现金流能力。经营活动产生的现金流量净额这个指标,是衡量一家公司现金收支情况的,也被称为净利润的试金石。

  2022年第三季度,该企业的净利润虽然有2.87亿元。但是同期公司因经营活动而实际赚到的现金净额却达到了3.39亿元,同比增长了24%。

  这说明此时在该企业的利润表中确实显示有2.87亿元的净利润,但是在公司的银行账户里,该企业因经营活动而收到的现金,减去因经营活动而支付的现金后,竟然还剩下3.39亿元的现金净额。

  出现这种情况是因为管理层在今年第三季度提高了营运能力,加强了应收账款的催缴力度,使往期的货款都回到了公司的账户里。

  这也变相说明该企业目前的现金流非常充裕,其账户里的现金也变多了,而这对公司的生产经营是十分有利的。

  通过上述分析我们了解到,在2022年第三季度,这家企业的净利润虽然出现了下降,但是其规模却很大,现金流也非常的充裕。

  下面我们来分析一个重要的问题,是什么原因使得公司的业绩出现了下降,希望大家能认真阅读。

  通过使用杜邦理论分析翻译官发现,在2022年第三季度,该企业净利润下降的主要原因是销售净利率的下滑。

  2021年第三季度,公司销售100元的特高压分接开关,还能赚回35.51元的净利润,销售净利率为35.51%。

  而到了2022年第三季度,该企业同样销售100元的特高压分接开关,却能赚回24.1元的净利润,销售净利率降至24.1%,同比下降了32%。

  虽然这家公司目前的销售净利率出现了下滑,但是在A股特高压概念板块81家上市企业中,却依然能排在第7的位置。这个名次也不低,说明其销售净利率相对来说很高。

  通过进一步分析翻译官在公司的利润表中发现,这家企业销售净利率下降的主要原因是营业成本的高企。

  2022年第三季度,该公司的营业收入同比只增长了9.87%,而对应的营业成本却大幅提高了12.72%。

  营业成本的增速明显高于收入,说明该企业的成本在增加,而成本指的就是原材料价格。

  通过上述分析我们了解到,在2022年由于原材料价格的高企,降低了公司的销售净利率,这使得该企业第三季度的净利润出现了下降。

  虽然在2022年第三季度,这家公司的业绩出现了下滑,但是在其财务数据中翻译官还是发现了很多可圈可点的地方,例如特高压开关销售速度的加快。

  2021年第三季度,公司销售一批已生产的特高压开关存货,还需要204天的时间。而现在只需要168天,销售速度加快了18%。

  存货周转天数的降低,说明市场对该企业生产的特高压分接开关的需求增强了,这也是可以提高该企业净利润增长的因素。

  在本文最后的环节中,翻译官将使用巴菲特价值投资理论来分析出这家公司的安全边际,并判断出该企业目前的风险状况。

  股神认为只有当一家企业的价格与成本十分接近,甚至低于成本,那么公司的安全边际就很大,其风险也相对来说会小一些。

  截至2022年11月9日,这家公司的股价为9元,总股本为8.96亿股,总市值为77.7亿元。

  这说明如果你富可敌国并想收购该企业的线亿元的代价,所以总市值就是公司的市场价格。分析完该企业的市场价格,下面我们再来看一下这家公司的成本。

  在2021年第三季度,这家企业的总资产为44.13亿元,在总资产中还有10.95亿元是借来的,也就是负债,所以公司的资产负债率只有24.81%。

  净资产就是该企业的成本,因为如果把公司的资产全部处置了并还清所欠债务后,理论上说还能换回33.18亿元的现金。

  用这家企业的市场价格除以成本,也就是用总市值除以净资产等于2.3倍。这就是该公司价格与成本之间的距离,也说明该企业的价格是其成本的2.3倍。

  而这家公司价格与成本之间的距离,在A股特高压概念板块81家上市企业中,排名第42位。这个名次处在板块中等的位置,说明其安全边际相对来说并不小。

  如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级的水平。

  请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

  而本文既没有推荐华明装备这只股票,也没有说华明装备公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。


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